浙商頭條丨巨星科技12億收購Lista浙商海外并購再下一城
發布日期：2018年06月01日 01:05
6月1日晚間，杭州巨星科技股份有限公司（以下簡稱巨星科技）發公告稱，公司與瑞士Capvis II Equity LP AG簽訂了《股權購買協議》，收購瑞士Capvis II Equity LP AG旗下Lista Holding AG 100%股權（以下簡稱Lista公司），合計交易價格1.845億瑞士法郎，折合人民幣12億元。網易新聞和浙商頭條記者為此專訪了巨星科技董秘周思遠。
“歐洲頂端客戶的公司比較傾向于賣給歐洲的公司，而不是賣給中國人。”對于這次海外并購，周思遠認為和以往的并購項目有些許不同。
這是巨星科技第6次海外出手，也是其規模最大的一起海外并購案。距離最近一次大手筆美國Arrow并購，不到一年時間。
并購Arrow時，巨星科技董事長仇建平就曾透露，未來幾年內巨星科技還會大面積收購國際優秀品牌，進一步壯大巨星品牌實力。
巨星科技高頻借船出海，與其產業布局密不可分。據2017年公司年報顯示，2017年巨星科技實現營業總收入42.81億元，同比增長18.80%，其中海外市場收入約占96.32%。
收購Lista是巨星科技全球化戰略的重要組成部分，仇建平表示，“在全球市場，中國企業要進入的話真的很難，海外并購是一條捷徑，是進入國際市場的最佳方式。”
海外并購 加速全球化進程
杭州巨星科技股份有限公司是一家專業從事手動工具、激光產品、智能工具、服務機器人等產品研發、生產和銷售的智能裝備企業，是目前國內手工具行業的龍頭企業。
在公司的總體發展戰略中，巨星關于國際市場的描述為，“加強國際產業并購整合，打造高科技智能化的國際型公司”。
從2010年開始，巨星就以實際行動落實了這一戰略。公司先后完成了Goldblatt、Pony、PT激光、Arrow等多個品牌的收購。其中，資金規模最大的是，2017年8.6億收購美國百年工具品牌Arrow。
收購Arrow公司后，巨星科技完成了對其的整合和發展，推出了全新系列的Arrow五金工具產品，擴展了Arrow這一品牌的外延。“2018年Arrow公司將實現20%以上的增長。”
和Arrow相同，Lista也屬于細分領域龍頭，與巨星的產業鏈高度相關。
“這家公司是去年下半年才進入我們的視野的”，周思遠介紹說，“歐洲這種客戶資源很好的公司賣給中國的非常少。”
資料顯示，Lista公司誕生于1945年，是全球領先的工作存儲解決方案提供商和制造商。總部位于瑞士厄倫，在歐洲有瑞士、德國、意大利三個生產基地，且擁有廣泛的優質客戶資源。
它的客戶多為大眾熟知的高端品牌，包括歐洲知名汽車公司如戴勒姆奔馳、大眾、寶馬；主流航空公司和飛機公司如空客、荷蘭皇家航空、德國航空；高端工業級客戶如BOSCH和ABB；歐洲頂尖奢侈品牌如百達翡麗、卡地亞、路易斯威登；歐洲知名金融機構和博物館如瑞士信貸和大英博物館等。
其品牌在歐洲深入人心，并擁有完整的歐洲分銷服務體系和出色的產品制造能力，是目前極少數依然堅持歐洲制造的歐洲品牌。
Lista產品圖
同時，Lista也是歐洲專業工作存儲設備第一品牌。產品包括零配件柜、專業工具柜、自動化倉儲設備、全系列專業級和工業級儲物設備等，并以14%的市場占有率位居同類產品的第一位。
公告顯示，巨星科技2017年在北美市場完成了2000萬美元該類產品的銷售收入。Lista公司的加入，將大大提高巨星科技該類型產品的國際競爭力。同時，Lista公司作為巨星科技在歐洲的生產基地，極大加強了巨星的國際生產和渠道開拓能力，增強了其對國際環境波動的抵御。
仇建平表示，公司將以此為契機，深挖歐洲渠道，大幅提升歐洲銷售占比。此外，巨星也將深入引進Lista高端生產技術和品牌至中國本土，進一步開拓中國和亞洲市場。
巨星科技很看好Lista的發展前景，認為這塊市場潛力巨大。Lista公司不負所望，近期業務發展迅猛，公司營業收入和凈利潤均呈現爆發式增長，2018年度公司預計全年銷售超7億元，凈利潤超1億元，同比增長高達約50%。
浙商并購熱潮的縮影
像Lista這樣的優質企業，出售的消息一出，就有幾十家公司蜂擁爭搶。巨星在收購的過程中也遇到了強勁的對手，“包括美國兩家大型的同行業公司、歐洲的三個PE機構。”
產業投資人的身份和多起海外并購的成功案例，讓Lista最終選擇了巨星做排他性談判。
從正式啟動到最終簽字，巨星科技只花了2個多月時間。這是他們之前沒有預料到的，“歐洲頂端客戶的公司比較傾向于賣給歐洲的公司，而不是賣給中國人。”
Lista董事會主席羅爾夫?弗里特利表示，巨星是Lista未來全新發展的理想合作伙伴，可以為Lista的下一個增長階段提供好的支持。
關于Lista今后的運營，周思遠表示，巨星科技收購 Lista后，“會維持他們管理層的穩定，給他們客戶股權激勵，讓他們去獨立運行。在這個基礎上，把現有的歐洲和美國的銷售力量導引給它，讓它通過我們的銷售渠道去做一些生意；同時，會把我們現有的產品賦能到它的產品上，讓他們更好地服務客戶。”
巨星收購 Lista，是浙商并購熱潮的一個縮影。
全球經濟 浙商參與
浙商出海并不鮮見。作為中國經濟最活躍的板塊，浙江一直是資本大省、并購大省。
同時，也一直存在著“三多三少”的不足，即傳統企業多、高新企業少；中間還有小企業多、龍頭企業少；大小老板多、真正的企業家少。
野蠻生長的時代已經過去，勞動力和原材料成本逐年提高，浙江企業面臨發展瓶頸，正邁向經濟轉型升級的關鍵階段，需求結構、產業結構、企業組織形態、商業模式等正處于重大調整和轉型的十字路口。
當一個行業進入產業升級或商業平衡期時，并購顯得尤為重要。 越來越多的浙江企業走上了海外并購之路，但浙江企業喜歡單打獨斗，導致并購談判時議價能力低。
在諸多海外并購失敗案例中，青年汽車收購薩博案例可謂典型，歷時6年，四起四落，耗資近5億，最終以失敗告終。失敗的原因之一，有通用汽車費盡周折的阻撓，為了保護它在中國的市場，防止薩博成為其中國市場類似車型的勁敵，只剩下0.000005%股東投票權的通用汽車，極力阻止中國企業收購“垂死”的薩博。
除了像通用汽車這樣的股東，第三方的阻礙，還有可能來自政府機構。企業可能遭遇投資國的各種政策壁壘以及投資陷阱，如華為購買美國高科技公司屢試屢敗。
在產業轉型升級的大背景下，浙江省政府適時發布“鳳凰行動”計劃，新一輪上市和并購浪潮由此開啟。
過去一年，浙江全省新增95家上市公司（其中A股87家），另有189家上市公司實施了337次并購。
從并購項目來看，浙江企業并購的主要目的，集中在完善產業鏈、實現產業轉型、開啟國際化戰略布局等方面。
阿里巴巴入股高鑫零售，吉利汽車收購馬來西亞寶騰和路特斯，還有年度收購大戲——浙民投天弘以27億元收購ST生化。據稱，其激烈程度不輸“寶萬之爭”，創下了中小股東進行集體行權的記錄，堪稱教科書級別的案例。
這些案例，在全國都具有標志性意義。
在全球經濟發展潛在風險較大的情況下，參與全球經濟治理的中國聲音和創新模式正變得越來越重要。
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